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大眾PK豐田:把賓利賣(mài)給吉利可不夠

汽車(chē)公社

能否戰(zhàn)勝日本車(chē)企之王,大眾就算把賓利賣(mài)給吉利,也僅能算“小動(dòng)作”而已。更為關(guān)鍵的是,大眾如何脫胎換骨、重塑自我。

沃爾夫斯堡應(yīng)當(dāng)焦慮了。

自己的弱勢(shì)項(xiàng)目,譬如盈利能力,尚未追平東瀛的那個(gè)最強(qiáng)對(duì)手,而優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目卻在逐一被反超。

很長(zhǎng)時(shí)間里,全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)“天下第一”的爭(zhēng)奪戰(zhàn)中,一直是大眾和豐田各擅勝場(chǎng):大眾營(yíng)收、銷(xiāo)量勝出一籌(2015年之前仍是豐田銷(xiāo)量領(lǐng)先,之后大眾蟬聯(lián)),員工廠房數(shù)量決定了規(guī)模更大;豐田則是利潤(rùn)遙遙領(lǐng)先,市值在行業(yè)里一騎絕塵。然而,這種“雙雄對(duì)峙”的局面,卻在向著大眾不利的方向演變。

2016、2017年,當(dāng)大眾欣然見(jiàn)到自己的利潤(rùn)率在減支規(guī)劃推動(dòng)下頗有成效時(shí),豐田卻在銷(xiāo)售額/營(yíng)收領(lǐng)域十年來(lái)首次登頂。以營(yíng)收定座次的《財(cái)富五百?gòu)?qiáng)》,在2017和2018榜單中,遂將豐田列在大眾之上。很快,大眾在2019年榜單中又以拉鋸戰(zhàn)的方式重歸汽車(chē)類(lèi)榜首,只是昔日的牢固地位已然不再。

更為尷尬的是,號(hào)稱(chēng)“銷(xiāo)量不那么重要”的豐田,又繪制了一幅“我還沒(méi)用力,你就倒下了”的畫(huà)面:今年1-9月,豐田全球銷(xiāo)量(含大發(fā)和日野)同比增長(zhǎng)2.2%至805.6萬(wàn)輛,力壓大眾集團(tuán)的800.5萬(wàn)輛,劍指久違了的年度世界冠軍。

比起汽車(chē)媒體喜歡排列的銷(xiāo)量名次,車(chē)企們至少在姿態(tài)上越來(lái)越重視投資人更青睞的股價(jià)與市值。按照雅虎最新證券統(tǒng)計(jì),豐田當(dāng)前市值為1,977億美元,而大眾則為867億歐元(約合968億美元)。

盡管股價(jià)可以注水,盡管當(dāng)年和保時(shí)捷相互吞并時(shí)大眾一度市值高達(dá)六千億美元,但在市場(chǎng)趨于正常穩(wěn)定化的背景下,不足豐田一半的市值,以及難分軒輊的銷(xiāo)量,足以讓大眾感到“天下第一”的桂冠如芒在背、如鯁在喉。

潛龍正騰淵,亢龍已有悔。沃爾夫斯堡決定,以2,000億歐元作為努力目標(biāo)。這個(gè)數(shù)字,才能真正匹配最強(qiáng)汽車(chē)帝國(guó)的雄心。440億歐元的轉(zhuǎn)型計(jì)劃,不過(guò)是“七點(diǎn)規(guī)劃”的冰山一角,無(wú)論投資者們是否相信,大眾都決心借此成為電氣化時(shí)代的領(lǐng)導(dǎo)者。

在教父皮耶希與世長(zhǎng)辭的這一年,大眾這艘百年巨輪,終于決定切換到嶄新的航向,與昔日野蠻擴(kuò)張的舊時(shí)代毅然作別:沿著沃爾夫斯堡世世代代的道,卻手拈面向未來(lái)的法與術(shù)。

一場(chǎng)恢宏戰(zhàn)役,就此打響。

“七種武器”,開(kāi)源節(jié)流

在近日的一封內(nèi)部郵件中,大眾高層對(duì)經(jīng)理們提出了一個(gè)要求:支持公司達(dá)成估值2,000億歐元(折合2,210億美元)的目標(biāo),為接下來(lái)合作伙伴關(guān)系的強(qiáng)化增加談判的籌碼。大眾已經(jīng)將高管薪酬與股價(jià)表現(xiàn)更緊密地聯(lián)系在一起,逐步在管理層推行這一全新的制度。

圍繞“市值增多一倍以上”的遠(yuǎn)大目標(biāo),就在戰(zhàn)略車(chē)型ID.3即將投產(chǎn)的前夕,大眾推出了聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域的 “七點(diǎn)規(guī)劃”(Seven-Point Plan)?!凹瘓F(tuán)內(nèi)部有很大潛力,未來(lái)可以更好地利用內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)?!痹诘诎舜郀柗虻男侣劙l(fā)布會(huì)上大眾汽車(chē)首席執(zhí)行官赫伯特·迪斯(Herbert Diess)如是評(píng)論,但他拒絕圍繞“七點(diǎn)規(guī)劃”的具體戰(zhàn)略給出細(xì)節(jié)。

就像古龍所寫(xiě)的“七種武器”,大眾“七點(diǎn)規(guī)劃”勢(shì)必是全方位囊括各種類(lèi)型的“戰(zhàn)斗力”,目前我們能夠得知的內(nèi)容就包括:聚焦大眾、奧迪和保時(shí)捷等核心品牌;推動(dòng)在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng);強(qiáng)化軟件運(yùn)營(yíng)(轉(zhuǎn)型為軟件驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)企業(yè))等等??傮w情況如下:

·定位清晰、升級(jí)產(chǎn)品、強(qiáng)化品牌;

·保持在中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)跑地位,在全球?qū)崿F(xiàn)增值性成長(zhǎng);

·消除復(fù)雜性,實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的規(guī)模經(jīng)濟(jì);

·充分貫徹碳中立目標(biāo),促使電氣化出行e-mobility成形;

·轉(zhuǎn)型為汽車(chē)行業(yè)軟件領(lǐng)頭羊;

·優(yōu)化業(yè)務(wù)組合,強(qiáng)化資金配置;

·完成金融和分紅目標(biāo)……

說(shuō)穿了,正常情況下,股價(jià)市值和利潤(rùn)、市盈率都密切相關(guān),除非突然革新業(yè)務(wù)模式,讓投資者看到“成長(zhǎng)性突飛猛進(jìn)”。那么,自然大眾的重點(diǎn)便是開(kāi)源節(jié)流,僅僅以到2023年的目標(biāo)為例,就計(jì)劃實(shí)現(xiàn)年度開(kāi)支節(jié)省59億歐元,進(jìn)而將運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率提高至6%。

節(jié)約成本,往往和增加利潤(rùn),來(lái)自同一個(gè)對(duì)象。比如說(shuō),新技術(shù)投入是最大的成本來(lái)源之一,但在技術(shù)驅(qū)動(dòng)下,產(chǎn)品力提升又可能提升盈利能力。

新技術(shù)開(kāi)發(fā)成本巨大無(wú)匹,在傳統(tǒng)燃油時(shí)代,MLB、MQB等平臺(tái)雖為大眾節(jié)約了20%的生產(chǎn)制造成本,但光是MQB就讓這家巨頭耗費(fèi)500億歐元(折合560億美元)的研發(fā)投入。

而在當(dāng)下,電氣化和自動(dòng)駕駛是技術(shù)層面最重要的兩個(gè)演進(jìn)方向,同時(shí)也都是 “燒錢(qián)巨坑”。和傳統(tǒng)燃油時(shí)代類(lèi)似,如果要觸及核心領(lǐng)域而非蜻蜓點(diǎn)水象征性做幾個(gè)無(wú)關(guān)痛癢的聯(lián)合項(xiàng)目,則涉及總金額將以十億美元作為基礎(chǔ)單位,甚至達(dá)到數(shù)百上千億美元。因此,在MEB等電氣化平臺(tái)產(chǎn)生利潤(rùn)之前,大眾更需要考慮的是盡可能節(jié)約相關(guān)開(kāi)支。

于是,其他節(jié)流手法,便應(yīng)運(yùn)而生,包括脫手一部分資產(chǎn)。

賣(mài)賓利給吉利?釋放價(jià)值≠賣(mài)賣(mài)賣(mài)

在小道傳聞中,最能讓吃瓜群眾喜聞樂(lè)見(jiàn)的,恐怕當(dāng)屬“剝離拋售非核心資產(chǎn)”,這意味著有一些品牌可能將被部分乃至整體拋售。

10月中旬,不安分的彭博社丟出一枚炸彈:大眾考慮甩賣(mài)蘭博基尼品牌,或者安排其上市。頓時(shí)業(yè)界嘩然,開(kāi)始論述沃爾夫斯堡會(huì)如何效仿FCA操作法拉利IPO。盡管很快大眾官方發(fā)言人澄清稱(chēng):“從來(lái)沒(méi)有說(shuō)過(guò)出售蘭博基尼或安排上市的想法?!比欢绻屑?xì)翻閱過(guò)去三年以來(lái)的小道消息,不難發(fā)現(xiàn)一些端倪。

實(shí)際上,彭博社算是又炒了一次冷飯。早在幾年前馬提亞斯·穆倫執(zhí)掌大眾的時(shí)候,就考慮過(guò)拋售一部分非核心資產(chǎn)。而今年5月已經(jīng)有外媒披露,大眾有過(guò)脫手想法的品牌不止蘭博基尼,還有賓利、布加迪、杜卡迪等一長(zhǎng)串名單。

尤為值得注意的是賓利品牌,小道消息中接盤(pán)的候選,不意外又是被世界人民公認(rèn)“老有錢(qián)的中國(guó)人”,甭管是確有信源還是添油加醋,總能看到類(lèi)似吉利這樣的名字在傳聞里閃現(xiàn)。

把蘭博基尼推向證券市場(chǎng),對(duì)大眾來(lái)說(shuō),看起來(lái)有著非常合理而完整的邏輯。

已故的前FCA掌門(mén)人馬爾喬內(nèi)有一記妙招必然令大眾羨慕:安排法拉利獨(dú)立IPO上市。這不僅為FCA籌措到10億美元以上資金,并且令法拉利價(jià)值在證券市場(chǎng)充分得以施展,迄今市值已經(jīng)達(dá)到300億美元級(jí)別,甚至高于FCA自身——畢竟考慮到一些負(fù)面資產(chǎn),會(huì)拉低整體估值。

FCA-法拉利的成功之道,很容易被拿來(lái)作為大眾-蘭博基尼的范本。那么,蘭博基尼能值多少錢(qián)?

原本在品牌影響力和市場(chǎng)份額上,蘭博基尼仍比法拉利遜色一籌,但是仰仗SUV車(chē)型Urus,2018年蘭博基尼品牌全球銷(xiāo)量從上年的3,897輛一躍至6,333輛,62.5%的增幅讓這家拖拉機(jī)制造出身的品牌,史無(wú)前例地接近了法拉利9千至1萬(wàn)輛銷(xiāo)量規(guī)模。產(chǎn)品陣容寬泛,覆蓋跑車(chē)到SUV,增速勢(shì)頭良好,于是BI公司分析師 Michael Dean和Gillian Davis判定蘭博基尼成長(zhǎng)性可觀,利潤(rùn)率有可能達(dá)到驚人的30%,因而未來(lái)市值有可能達(dá)到110億美元。

若是覺(jué)得大眾的考量?jī)H限于蘭博基尼,動(dòng)因也只是獲得一部分資金,那未免太低估沃爾夫斯堡的雄心和境界了。

按照媒體在大眾高層內(nèi)部的信源說(shuō)法,大眾汽車(chē)集團(tuán)12個(gè)整車(chē)品牌中(大眾乘用車(chē)、奧迪、保時(shí)捷、斯柯達(dá)西雅特、大眾商用車(chē)、賓利、杜卡迪、蘭博基尼、布加迪、曼恩、斯堪尼亞),長(zhǎng)期角度能夠保持現(xiàn)狀的僅有大眾、奧迪和保時(shí)捷三大主力品牌;其他品牌中,部分或者全部都將以并購(gòu)、改造或甩賣(mài)的方式遭遇重大轉(zhuǎn)變,時(shí)間節(jié)點(diǎn)是2030年。而在賓利的買(mǎi)家候選中,有說(shuō)法稱(chēng)金主將來(lái)自中國(guó)。之后又被媒體(主要是中國(guó)媒體)渲染為“吉利買(mǎi)賓利”。

但如果你仔細(xì)琢磨大眾的想法,那么顯而易見(jiàn)釋放價(jià)值≠賣(mài)賣(mài)賣(mài),所需要的是一套全面的組合措施,從重新配置各個(gè)品牌的定位與角色,到借助金融杠桿實(shí)現(xiàn)更為顯著的靈活性……多種手段不一而足。

就在大眾辟謠蘭博基尼相關(guān)新聞的第二周,大眾打算將斯柯達(dá)定位向下調(diào)整的消息又見(jiàn)諸報(bào)端,據(jù)悉,大眾將賦予斯柯達(dá)與達(dá)契亞等中低端品牌競(jìng)爭(zhēng)的新使命,而一向在西班牙等市場(chǎng)較為活躍的西雅特,則會(huì)被大眾推向高端。

斯柯達(dá)首席執(zhí)行官梅博納(Bernhard Maier)曾表態(tài),大眾方面一直希望能減少斯柯達(dá)與姐妹品牌西雅特的競(jìng)爭(zhēng),“如果一家汽車(chē)制造商旗下有三、四個(gè)相似的品牌為同一目標(biāo)群體而戰(zhàn),那么最終的結(jié)果,所有品牌都會(huì)遭遇內(nèi)耗的負(fù)面反饋?!?/p>

大眾集團(tuán)首席戰(zhàn)略官喬斯特(Michael Jost)也發(fā)表過(guò)類(lèi)似言論,他認(rèn)為集團(tuán)未來(lái)應(yīng)該更清晰地梳理和管理旗下的多個(gè)品牌,西雅特可以代表更為感性的汽車(chē),斯柯達(dá)則可以更聚焦服務(wù)東歐市場(chǎng),或是那些尋求實(shí)用功能的客戶(hù)。

斯柯達(dá)一直是集團(tuán)的重要利潤(rùn)來(lái)源,利潤(rùn)率高于大眾品牌,部分年份甚至超過(guò)豪華陣營(yíng)的奧迪和寶馬。這是由于斯柯達(dá)使用了大眾的模塊化平臺(tái),部分成本已經(jīng)轉(zhuǎn)移到大眾、奧迪身上,而其生產(chǎn)中心捷克的勞動(dòng)力成本遠(yuǎn)低于德國(guó)。誠(chéng)然,品牌定位的下移雖然會(huì)在短期內(nèi)擠壓部分運(yùn)作空間,但后續(xù)如果能帶來(lái)更大的市場(chǎng)份額,那對(duì)于集團(tuán)來(lái)說(shuō),未必是一件壞事。

電氣化:雙刃劍的兩面

大眾幾乎是在ALL-IN電氣化,尤其是純電動(dòng)。

四年前曝光的“排放門(mén)”柴油尾氣作弊事件,讓大眾方面付出了335億美元的代價(jià),在市值上也受到波及。無(wú)論是 “新四化” 時(shí)代的追趕,還是提振對(duì)投資者的信心,這一輪的電氣化轉(zhuǎn)型對(duì)于大眾來(lái)說(shuō),都是一個(gè)巨大的賭注。

賭注之一,是此次行動(dòng)聲勢(shì)之浩大,已超出以往任何一個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目。純電動(dòng)領(lǐng)域被大眾注入了接近500億美元的巨資,以ID.3為原點(diǎn),他們的電氣化商業(yè)邏輯最終將覆蓋整個(gè)集團(tuán)旗下的70余款車(chē)型。

賭注之二,是因?yàn)楹筒糠种圃焐虛u擺不定的路線(xiàn)不同,大眾的掌門(mén)人迪斯選擇了一條聚焦純電動(dòng)的市場(chǎng)策略。

路線(xiàn)之爭(zhēng),本是電氣化轉(zhuǎn)型途中的難解命題,就如一枚硬幣的兩面。求全,HEV、PHEV、EV和FCV面面俱到,意味著更高的試錯(cuò)和前期投入成本;但有側(cè)重地集中突破,就拿大眾來(lái)說(shuō),也意味著短期內(nèi)或?qū)⒃诿绹?guó)等市場(chǎng)較為被動(dòng)。

只是對(duì)于大眾來(lái)說(shuō),ID.3一役,必須勝利。

就連主導(dǎo)新車(chē)生產(chǎn)的茨維考工廠,都被賦予了集團(tuán)歷史上獨(dú)一無(wú)二的使命。它不僅成為大眾成立至今最大膽的戰(zhàn)略投資之一,前后陸續(xù)被押注了330億美元,更是全世界上第一家從內(nèi)燃機(jī)到電動(dòng)汽車(chē)無(wú)縫轉(zhuǎn)換的大型汽車(chē)生產(chǎn)基地。

這是大眾另一個(gè)野心的起點(diǎn),這家制造商希望能開(kāi)發(fā)出世界上最大的純電動(dòng)產(chǎn)品矩陣,以此證明自己在內(nèi)燃機(jī)時(shí)代結(jié)束后,依舊能在汽車(chē)制造領(lǐng)域一如既往地強(qiáng)勢(shì)生存。

為了轉(zhuǎn)型,大約9000噸的鋼結(jié)構(gòu)要被移動(dòng),只有三分之一的現(xiàn)有機(jī)器能支持重復(fù)使用,從技術(shù)架構(gòu)到組裝方式,再到使用的材料,所有的上層設(shè)計(jì)和底層邏輯都與過(guò)去有著根本性的不同。如此脫胎換骨的過(guò)程,無(wú)異于一次驚心動(dòng)魄的開(kāi)胸手術(shù)。

按照大眾方面的計(jì)劃,他們將在2021年完全停止茨維考工廠傳統(tǒng)汽車(chē)的生產(chǎn),屆時(shí)的年產(chǎn)量會(huì)達(dá)到33萬(wàn)輛,略低于特斯拉今年的全球目標(biāo)交付量。而在ID. 3下線(xiàn)后,大眾還將投入13.3億美元到另外三款純電動(dòng)新車(chē),其中兩款用于奧迪品牌,另一款則為西雅特打造。

而到2022年底,以茨維考工廠為藍(lán)本,大眾還將在歐洲、亞洲和美國(guó)改造或增建另外七家工廠,其中兩家位于中國(guó),總產(chǎn)出60萬(wàn)輛。

如何在電氣化的燒錢(qián)巨坑里緩解壓力?

現(xiàn)階段,為電動(dòng)化轉(zhuǎn)型而生的MEB已被業(yè)內(nèi)視為成本效率最高的平臺(tái)之一,亦決定著大眾減支計(jì)劃的成敗,而MEB配合高端電動(dòng)車(chē)平臺(tái)PPE,將是遠(yuǎn)期大眾汽車(chē)集團(tuán)旗下所有車(chē)型的基礎(chǔ)。面臨著比燃油時(shí)代更為巨大的研發(fā)開(kāi)支壓力,大眾也漸漸感到抱團(tuán)以平攤成本的勢(shì)在必行。

為了搶占電氣化轉(zhuǎn)型和內(nèi)在成本控制的制高點(diǎn),大眾先是在今年上半年向福特貢獻(xiàn)出了自家的MEB,后續(xù)又在最近公開(kāi)了有意共享PPE的消息,根據(jù)彭博社等媒體透露,已有阿斯頓·馬丁、邁凱倫、瑪莎拉蒂等品牌對(duì)PPE平臺(tái)的電氣化共享表示了合作興趣。

而在10月初,德媒又爆出大眾或?qū)⑼瞥霆?dú)立于MEB和PPE的另一個(gè)電氣化平臺(tái),支持燃料電池電池汽車(chē)的研發(fā)和生產(chǎn)的MPE。由此看來(lái),作為最擅長(zhǎng)平臺(tái)化生產(chǎn)的制造商之一,這家德國(guó)巨頭在技術(shù)研發(fā)和平臺(tái)共享的相關(guān)觸角,未來(lái)極有可能會(huì)延伸至非純電的其它領(lǐng)域。

再將話(huà)題回歸到ID.3本身。

大眾對(duì)這款車(chē)寄予厚望,旨在對(duì)抗特斯拉Model 3的市場(chǎng)威脅。不僅承諾將在其身上投資近500億美元,掌門(mén)人迪斯更是希望,一款車(chē)能激活一個(gè)市場(chǎng),能通過(guò)它的熱銷(xiāo),把純電動(dòng)車(chē)從當(dāng)下的利基市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橄乱粋€(gè)主流市場(chǎng)。

即便如此,風(fēng)險(xiǎn)依舊存在。

在部分業(yè)內(nèi)人士看來(lái),其最激烈的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)?lái)自傳統(tǒng)的燃油汽車(chē),比如大眾自己的高爾夫掀背車(chē)型。

而在全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退跡象之際,特別是在汽車(chē)銷(xiāo)量已明顯放緩的當(dāng)下,選擇在這一特殊時(shí)機(jī)進(jìn)行大規(guī)模的電動(dòng)化突圍,勢(shì)必要面對(duì)諸多不確定因素。值得一提的是,中美貿(mào)易爭(zhēng)端和英國(guó)脫歐的陰霾現(xiàn)如今也依舊存在。

更何況,大眾的病根一直在幕后。

集團(tuán)規(guī)模龐大,體制結(jié)構(gòu)臃腫,即使是在電氣化這樣關(guān)乎未來(lái)生死的重要決策,也必須不斷地考慮到控制家族、工會(huì)以及德國(guó)下薩克森州的層層利益。就在今年4月,奧迪純電動(dòng)車(chē)型e-tron正式上市,其實(shí)比原計(jì)劃晚了整整六個(gè)月,而新車(chē)又因電池起火的風(fēng)險(xiǎn)而被召回。

推開(kāi)大門(mén)的新鑰匙

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也沒(méi)閑著。

就在剛過(guò)去的東京車(chē)展,豐田的純電動(dòng)野心剛剛浮出水面,諸多年前的概念車(chē)和構(gòu)想,如今也已進(jìn)入或者接近量產(chǎn)的階段。這個(gè)身披著激進(jìn)戰(zhàn)袍的 “東方人” ,依舊在求穩(wěn)精神內(nèi)核的驅(qū)動(dòng)下,步入了前所未有的野心時(shí)代。

作為弗洛伊德的研究者,維特根斯坦曾如此形容過(guò)前者對(duì)新舊轉(zhuǎn)變的思考——

“人在瘋狂時(shí),鎖沒(méi)有被毀壞,它僅僅是被更換了;舊鑰匙不再能打開(kāi)這把鎖,但它可以被一把結(jié)構(gòu)完全不同的鑰匙打開(kāi)?!?/p>

從帝國(guó)迷夢(mèng)的瘋狂擴(kuò)張中醒來(lái),大眾帝國(guó)突然發(fā)現(xiàn),他們那把在傳統(tǒng)燃油時(shí)代屢試不爽的舊鑰匙,已經(jīng)銹跡斑斑,不再靈驗(yàn)。站在新的的拐點(diǎn),需要一把結(jié)構(gòu)完全不同的新鑰匙,來(lái)解開(kāi)關(guān)乎未來(lái)生存的下一道大門(mén)。

陽(yáng)光能否照進(jìn)來(lái),全靠手握新鑰匙的那個(gè)人。通向未來(lái)的大門(mén),同時(shí)也是擂臺(tái)。站在大門(mén)前,那個(gè)東瀛對(duì)手已經(jīng)在激進(jìn)的外衣之下繼續(xù)祭起傳統(tǒng)的精益利器。曾經(jīng)將西方哲學(xué)中“無(wú)所不用其極、做到極致”發(fā)揮淋漓的大眾,在反攻的東方力量面前,究竟應(yīng)該徹底革新自我?還是也炮制豐田的鏡像來(lái)個(gè)“西體東用”?

大眾的市值之戰(zhàn),儼然已成東西方交鋒下個(gè)階段的新戰(zhàn)場(chǎng)。而被命運(yùn)浪潮和時(shí)代節(jié)奏裹挾的,又豈止大眾和豐田?又豈止一個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)?

來(lái)源:汽車(chē)公社

本文地址:http://autopag.com/news/qiye/102350

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