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中國國內汽車企業(yè)對芯片的投資

前幾日滴水研究做的產(chǎn)業(yè)變革下的汽車產(chǎn)投,詳細敘述了國內汽車產(chǎn)投在當下的布局。

我自己覺得對于中國汽車行業(yè)的汽車集團來說,投資這個事情更像是一個杠桿,小比例投資對被投對象到底有哪些作用呢?實話來說,產(chǎn)投除了本身要賺錢以外,也承擔汽車集團戰(zhàn)略投資和充當觸角來感知國內新技術的功能。

當前汽車集團最優(yōu)先的有幾條大的賽道需要去投資:芯片(先進工藝計算芯片、傳統(tǒng)汽車芯片和功率芯片)、電池上游布局。我想比對一下當前國內主要的幾個企業(yè)的投資和扶持路徑,原則上只有這些企業(yè)同意Tier 1使用國產(chǎn)芯片,才有讓國產(chǎn)芯片導入國內汽車的可能性,為此國內的汽車還承擔了質量風險。

備注:沒事的時候我就在一家家整理這些汽車風險投資和產(chǎn)投的投資方向,學習和參考,很感謝之前幾位兄長一樣的前輩給我的指導。

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▲圖1. 全球汽車風險投資概覽

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Part 1 國內汽車產(chǎn)投的芯片投資

先列一下傳統(tǒng)汽車企業(yè)的芯片投資:

上汽

集團業(yè)務板塊主要包括汽車整車、汽車零部件、移動出行和服務、金融及國際經(jīng)營五大板塊,形成了戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資、私募股權投資、私募證券投資、母基金投資四大業(yè)務板塊??傮w來看,主要關注上汽創(chuàng)投、尚頎資本和恒旭資本這幾塊的投資。自從缺芯之后,上汽對于芯片的投資強度在逐步增加。特別是1月份開始,上汽集團將與上海微技術工業(yè)研究院開展戰(zhàn)略合作,聯(lián)合發(fā)起設立數(shù)十億元規(guī)模的“國產(chǎn)汽車芯片專項基金”,共同推動車規(guī)級“中國芯”加快落地。

從規(guī)模來看,我個人估計上汽后面的汽車芯片布局會更往前端走,有別于之前偏向戰(zhàn)略和后期,可以類似VC的做法來投資半導體。

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▲圖2. 上汽在芯片方面的投資

北汽

可能很多同志對北汽有偏見,但是北汽屬于國內較早建立產(chǎn)投平臺的主機廠,形成“北汽產(chǎn)投+安鵬”,包括新能源、汽車零部件、智能駕駛、出行服務、高端制造等領域。北汽產(chǎn)投重點投資智能駕駛、汽車半導體(功率器件IGBT、SIC、MCU、語音交互芯片、傳輸芯片),在智能網(wǎng)聯(lián)領域投資項目仍比較少。

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▲圖3. 北汽在芯片方面的投資

廣汽

主要投資粵芯半導體,作為12 英寸芯片生產(chǎn)平臺,后面還是很有想象空間的,從投資來看主要包括地平線、芯鈦科技、瀚薪科技和瞻芯電子等,就不再多說了。

●長城

主要包括地平線和同光半導體(碳化硅材料)。

東風

地平線

吉利

功率半導體芯聚能

比亞迪

主要包括地平線、杰華特、華大北斗和縱慧芯光,由于通過比亞迪微電子本身具備半導體的開發(fā)能力,比亞迪這塊的投資還是圍繞補齊短板的作用。

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Part 2 造車新勢力的芯片投資

蔚來是新勢力里面投資比較早的,但是芯片這塊相對比較少,主要投資了寒武紀行歌和黑芝麻兩家芯片公司。小鵬和理想也在切入這個領域,甚至在自己弄芯片。華為這塊不用多說,一方面通過海思自己在做核心芯片,也通過外圍哈勃來投資芯片,由于本身華為對芯片理解很深,所以我想后續(xù)單獨把華為在芯片領域的投資做一個系統(tǒng)性的整理。

小米是我們這次重點說的新勢力,大家都知道小米投資板塊在汽車零部件里面,屬于全面開花的打法,所以芯片我就做一個這個圖,如下圖4所示。

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▲圖4. 小米汽車芯片投資版圖

小結:我覺得在芯片領域產(chǎn)業(yè)投資還是非常重要的,投完以后和業(yè)務部門導入,這個是最重要的拐點,主要看整體汽車芯片的供應均衡。

從目前來看,每個自主汽車特別是國企有一定的國產(chǎn)化率的進度規(guī)劃,這是確定的事情。

來源:第一電動網(wǎng)

作者:朱玉龍

本文地址:http://autopag.com/kol/167844

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