寧德時代的換電，真的來了。

4月18日，寧德時代宣布，EVOGO換電服務(wù)在廈門正式啟動，廈門成為首個小綠環(huán)城市。

首批啟動服務(wù)的4座快換站分布于廈門思明區(qū)、湖里區(qū)和海滄區(qū)，預(yù)計到今年底，將在廈門完成30座快換站的投建。屆時，廈門島上每3公里的服務(wù)半徑內(nèi)將有1座快換站。

寧德時代的這次發(fā)布，和上次換電方案發(fā)布不同的是，首次公布了換電塊月租價格，和快換站服務(wù)價格的描述——

• 巧克力換電塊的月租金最低優(yōu)惠價為399元/塊，租金價格將根據(jù)用戶的不同使用條件做動態(tài)調(diào)整。

• 快換站的服務(wù)價格與快充相當(dāng)，并將根據(jù)站址、時段等因素進行動態(tài)調(diào)整。

“8-12萬元區(qū)間車型終極解決方案是巧克力換電?！?/span>

2月15日，寧德時代董事長曾毓群、董事會秘書兼副總經(jīng)理蔣理，以及財務(wù)總監(jiān)鄭舒一眾高管接受投資機構(gòu)調(diào)研。他們表達對換電的重大期望，理由是，“可使新能源車（不含電池）首購成本低于燃油車，換電速度等于燃油車加油，解決性價比的問題。”

目前，寧德時代的快換模式首先應(yīng)用在運營車輛上。

在廈門首批采購寧德時代換電車型做運營的運營商坦言，寧德時代的定價策略對運營方和司機都非常劃算。“目前已經(jīng)在廈門上了100臺車，今年計劃達到3000臺?！?/strong>

01

經(jīng)濟性遠高于燃油車

換電車型顛覆了電動汽車消費方式。

這次寧德時代在廈門的換電車輛的消費和使用，分成三步：

第一步，車輛購買方——網(wǎng)約車運營公司——采取車電分離方式購買車輛，即買的是不帶電池的車輛；

第二步，運營公司再和時代電服簽訂電池租賃協(xié)議，獲得電池的使用權(quán)。

第三步，運營公司招聘司機。司機到時代電服換電站換電，以度為單位按實際換電量繳費。

這種電動汽車的購買、使用方式，性價比和燃油車相比，有更高嗎？要算算才知道。

根據(jù)公開信息可知，搭載寧德時代巧克力電池的首款車型是奔騰NAT，一輛五座MPV，市場價格在14萬-15萬元。

資料來源：汽車之家

《電動汽車觀察家》篩選了一輛軸距類似的七座MPV燃油車——寶駿730作為對標車型。

根據(jù)《汽車之家》的測評，該車型的平均油耗大約在8.2L/百公里。

資料來源：汽車之家

首先看購車價格。

雖然奔騰NAT的廠商指導(dǎo)價超過14萬，但這是包含電池的價格。如果采取車電分離模式，價格要低得多。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，奔騰NAT寧德時代快換版價格可以減掉7萬-8萬元，可以大約推測出售價在6萬-7萬元左右。

再看能源消耗價格。

根據(jù)寧德時代給出的數(shù)據(jù)，奔騰NAT換電版本將搭載2塊巧克力電池，單塊電池電量為26.5度電，則該車整車帶電量為53度電，續(xù)駛里程為400公里，百公里能耗大約在13.25度電。

根據(jù)寧德時代透露的“快換站的服務(wù)價格與快充相當(dāng)”這一信息，結(jié)合現(xiàn)階段充電價格，大約可以推斷出換電服務(wù)費在1元/度。

再結(jié)合目前的汽油價格，以運營車輛單日續(xù)駛里程300公里為標準，測算兩款車型購置和使用過程中的綜合性價比。

兩車的性價比情況如下表所列：

資料來源：《電動汽車觀察家》計算*注：換電車使用成本除了電費，還加上兩塊電池租賃價格（399*2/30天=26.6元），油車只計算油費

可以看出，在車輛成本相近的基礎(chǔ)上，奔騰NAT寧德時代快換版本的單日能耗成本為40元左右，將電池租賃費用折合進去，單日使用費用為66元；寶駿730則需要200元以上，綜合性價比優(yōu)勢非常明顯。

此次奔騰NAT的運營方負責(zé)人告訴《電動汽車觀察家》，他們認為這種模式還是很劃算的。

首先，對司機劃算。一是，他們按照3900元/月的價格租給司機運營，其中包含了2塊電池的租賃費用，司機只需要支付換電的費用即可，大約每天40多元的換電費用。

以廈門為例，當(dāng)?shù)乜斐洳捎梅骞葍r，司機完全可以選擇優(yōu)惠時段去換電，可以大幅節(jié)省成本。

二是，相對充電車型，換電節(jié)省了司機的時間成本，畢竟不算排隊時間，充電車輛每天需要額外多支出1-2小時的充電時間。換電體驗完全對標加油，大幅減輕司機的負擔(dān)。

其次，對車輛運營方劃算。這體現(xiàn)在兩個方面：一是，車輛運營方購買的車輛沒有電池，可以降低購車價格，還節(jié)省一大筆保險費用，投資成本顯著降低；二是，由于換電，不用考慮3年后電池容量衰減問題，只有車輛的折舊成本，運營車輛有望用滿8年，車輛出租金額不需要大幅下降。運營方長期收益得到保障。

該負責(zé)人對這種模式的前景非常樂觀，“目前公司購買了100臺奔騰NAT，計劃今年上車3000臺?！?/span>

02

經(jīng)濟性背后：模式降本、技術(shù)降本、規(guī)模降本

電動汽車這幾年飛速發(fā)展，漲勢驚人。不過，也逐漸進入到啃硬骨頭的階段。

此前，電動乘用車市場，是兩頭擠：高端以智能、服務(wù)、電驅(qū)為賣點，吸引了嘗鮮者；低端以A00特色代步為賣點，同樣獲得了很高的普及率。

但是，到了汽車消費的中段——紡錘形消費結(jié)構(gòu)中最大的一段，消費者特別看重性價比，也沒有很強的購買力。因此，電動汽車還需要繼續(xù)降本，才能繼續(xù)普及。

不幸的是，動力電池的降本曲線，近期迎來一個拐點。

因為動力電池需求量大增，原材料的供給擴張有限，很多原材料價格都漲到兩三年前的數(shù)倍甚至十幾倍，導(dǎo)致動力電池價格也不得不隨之上漲。2022年動力電池價格，普遍比2021年上漲10-30%。

但市場不能等待電池價格再度走低。怎么辦？

作為市場份額已經(jīng)接近三分之一的全球動力電池老大，對于這個問題更是關(guān)切。因為，存量市場它已經(jīng)沒有多大空間。只有做增量市場，它的空間才能有效擴張。

寧德時代的換電方案，本質(zhì)就是要解決性價比問題，也就是降本問題。

如何降本？它的舉措是，模式降本、技術(shù)降本和規(guī)模降本。

首先是模式降本。

采取換電模式，車輛采購繞過了最大的成本項——動力電池，車價能比燃油車做到更低。在使用環(huán)節(jié)，油電差的優(yōu)勢仍然在，加上一定的電池租賃價格，如前面算的賬，使用成本相對也更低。

這里的電池租賃價格，有金融成本在，為什么能做到比消費者買電池劃算呢？

本質(zhì)上，是寧德時代從動力電池里“壓榨”出來了更多的價值。一方面，電池成本高，應(yīng)當(dāng)盡量讓它用得久，價值才能體現(xiàn)出來。寧德時代因此研發(fā)、生產(chǎn)了長壽命電池，用在換電車型上。另一方面，寧德時代換電站內(nèi)對電池充電，是在穩(wěn)定可控的范圍內(nèi)充電，并且經(jīng)常做電池均衡，比消費者自行快充，要更有利于電池壽命。

換電模式，是將動力電池做到更長壽命，并將這部分價值分享給消費者，才實現(xiàn)了規(guī)模降本。而不是車電分離，車電分離本身不創(chuàng)造價值。

其次，寧德時代可以采取技術(shù)創(chuàng)新來降本。

當(dāng)前，動力電池的成本底線，就是原材料成本?！扳捘棠獭薄版嚡偂薄颁嚧鬆敗薄瓗讉€核心材料價格都居高不下。但是，利用其他材料，同樣也能做電池，只是能量密度略低。

不過，消費者所需要的是續(xù)航里程，也就是電量，采用什么材料，他們并不關(guān)心。

寧德時代可以對材料體系持續(xù)創(chuàng)新，來實現(xiàn)技術(shù)降本。

目前來看，寧德時代巧克力換電塊采用的是鎳鈷錳三元鋰電池。寧德時代在產(chǎn)品成熟后也可以推出磷酸鐵鋰的換電模塊、新產(chǎn)品M3P（寧德時代稱之為磷酸鹽體系的三元）換電模塊，三元和磷酸鐵鋰混搭的換電模塊，甚至鈉離子和鋰離子混搭的換電模塊。

在材料體系切換之后，單體能量密度降低，但是，寧德時代采用CTP等技術(shù)，提升成組效率，電池包同樣也能做到160wh/kg或者接近的系統(tǒng)能量密度。

保證電池包能量密度，就能保證電量，也就保證了續(xù)航。

這些不同的材料體系，可以幫助寧德時代進一步降低電池成本，甚至通過降低租金的形式普惠到終端消費者?，F(xiàn)階段原材料價格的劇烈波動，也很難傳導(dǎo)至終端消費者，有利于進一步增強新能源汽車的競爭力。

第三，規(guī)模降本。

寧德時代與國內(nèi)外的主流車企都有合作，其可以突破車企車型間的壁壘，用一塊電池服務(wù)不同車企車型，通過規(guī)?；M一步降低電池成本。

以合格證數(shù)據(jù)為例，2020年中國純電動乘用車一共生產(chǎn)了94.2萬輛，其中搭載寧德時代的純電動乘用車為34.4萬輛，占比達到36.6%。

以2020年34萬輛為基準，一半的車型搭載寧德時代的換電模塊，那么換電車型將達到17萬輛。

不過，彼時中國純電動乘用車型僅94萬輛，寧德時代在中國的市場占比還不足50%。2021年終端銷售數(shù)據(jù)顯示，中國純電動乘用車型達到238萬輛，而寧德時代市占率已經(jīng)過半。

仍然按寧德時代占比40%計算，搭載寧德時代的純電乘用車型達到95萬輛，1/3改用換電模塊，也將有30多萬輛的規(guī)模。

隨著新能源汽車市場的不斷增長，換電推動電池規(guī)格的統(tǒng)一，將帶來巨大的降本效果。

這三重降本措施，還在持續(xù)推進，效果有望繼續(xù)提升。只有這樣，才能真正解決8-12萬元區(qū)間燃油車的電動替換問題。

03

2C換電的可能性

網(wǎng)約車運營商的經(jīng)濟賬算得過來，寧德時代也能持續(xù)降本，但對于普通消費者而言，會接受嗎？

從2021年的終端銷售數(shù)據(jù)可以看出，私人消費者對電動汽車的接受度大幅提升，運營車輛占比已經(jīng)非常小。尤其純電動汽車在A00級和高端車型市場上都取得了非常好的成績。

不過，純電動A級乘用車的滲透率仍然很低。今年3月份的終端銷售數(shù)據(jù)顯示，A級車中，純電動的滲透率僅為18.7%。

之所以這部分需求難以替換，是因為這一階段對應(yīng)的是主流家庭的用車需求。換句話說，A級車需要應(yīng)對的是全場景的使用，長短途各方面都需要，但是一般家庭的居住條件也有一定限制，私人充電不具備條件，是電動化比較難替代的區(qū)間。

寧德時代接受投資者調(diào)研時提到的8-12萬價位區(qū)間燃油車型，就是A級車的價格區(qū)間。

先來看這部分市場規(guī)模有多大？

根據(jù)終端銷量數(shù)據(jù)，今年3月份A級車銷量為32.7萬輛，在總銷量占比為23%。全年來看，將近1/4的市場規(guī)模，是沒理由被放棄的。

寧德時代巧克力換電對私人消費者帶來的最大優(yōu)勢就是，以燃油車的購車成本，比燃油車更低的使用成本，來享受純電動汽車的駕乘體驗。

購車成本方面，由于沒有電池，完全可以打平燃油車的購車成本。

使用成本方面，燃油車是保養(yǎng)成本+燃油成本。

純電動汽車的保養(yǎng)成本顯著低于燃油車，用電價格也明顯低于燃油價格，雖然加上一定的電池租用成本，仍然能保證遠低于燃油車使用成本。

寧德時代巧克力換電另一優(yōu)勢在于靈活可選，一般家庭通勤，1塊26.5度的電池完全夠用，只需支付一塊電池的租金外加換電費用。

即使偶爾的長距離出行也不怕，消費者可以選擇按天數(shù)租賃更多的電池使用，以最小的負擔(dān)，達到最便利的使用效果。

后期只要換電站建設(shè)到位，寧德時代的換電模式，幾乎消除主流家庭選購純電動A級車的客觀障礙。

可充可換的模式，對于有充電樁的家庭更為友好，只需支付電池的租用成本，享受家庭用電的價格，使用成本進一步拉低。

寧德時代的換電方案，達到了車企、電池企業(yè)和消費者三方的共贏，既有利于寧德時代擴展業(yè)務(wù)，從電池生產(chǎn)制造，升級到電動汽車服務(wù)，客戶從車企擴展到消費者，擁有了廣闊的未來空間；也有利于加快新能源汽車對燃油車的替代，幫助交通行業(yè)的雙碳目標的達成。

——END——