2017年新能源車(chē)需求持續(xù)增長(zhǎng)，1-9月的新能源汽車(chē)環(huán)比上月都是持續(xù)增長(zhǎng)，10月同比增長(zhǎng)55%，形成對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的良好拉動(dòng)。隨著電池需求上升也逐步緩解各方的焦慮心態(tài)。主力企業(yè)的表現(xiàn)較強(qiáng)。 

1、2017年新能源車(chē)需求穩(wěn)步逐月環(huán)比增長(zhǎng)   

根據(jù)崔東樹(shù)個(gè)人測(cè)算，按照汽車(chē)生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)：2017年10月新能源汽車(chē)產(chǎn)量7.4萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)76%；電池裝機(jī)總電量約290萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)55%。由于10月生產(chǎn)時(shí)間短，10月新能源汽車(chē)產(chǎn)量環(huán)比9月下降6%，鋰電池裝車(chē)量環(huán)比9月下降15%。從1-9月的汽車(chē)走勢(shì)看，電池需求和整車(chē)數(shù)量都是是逐步增長(zhǎng)狀態(tài)，尤其是在常規(guī)車(chē)型持續(xù)低迷的背景下，新能源車(chē)持續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)是令人振奮的。而10月的環(huán)比下降主要是工作日時(shí)間等影響，并非產(chǎn)銷(xiāo)的動(dòng)力不強(qiáng)的問(wèn)題。 

2 、2017年新能源車(chē)電池需求恢復(fù)正增長(zhǎng)

1-10月的新能源車(chē)產(chǎn)量47萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)45%，而電池的需求累計(jì)達(dá)到1750萬(wàn)度電，同比終于恢復(fù)正增長(zhǎng)，達(dá)到25%的增長(zhǎng)。這也是值得振奮的。恢復(fù)增長(zhǎng)的主要原因是7-10月的同比電池裝車(chē)需求增長(zhǎng)較快，形成去年7-10月爆降背景下的高增量，尤其是10月的電池需求也是同比增長(zhǎng)5%，持平于9月的同比增速。 

3、新能源車(chē)的電池需求隨產(chǎn)品轉(zhuǎn)變

10月新能源車(chē)電池用量290萬(wàn)度，較16年10月的187萬(wàn)度增加103萬(wàn)度。從車(chē)輛細(xì)分類(lèi)別來(lái)看，10月乘用車(chē)電池裝機(jī)電量約122萬(wàn)度，同比去年的89萬(wàn)度增長(zhǎng)33萬(wàn)度；客車(chē)電池裝機(jī)電量102萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)14萬(wàn)度，較9月恢復(fù)增量；專(zhuān)用車(chē)電池裝機(jī)電量66萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)56萬(wàn)度，增長(zhǎng)力度較強(qiáng)。 

從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)的變化看，17年10月的客車(chē)占比12%，較16年全年的27%下降較大。但10月的客車(chē)用電池占比達(dá)到35%，相對(duì)16年10月的47%下降不大。17年乘用車(chē)總體看是占產(chǎn)量需求的78%和電池需求的51%，仍是引領(lǐng)消費(fèi)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。9-10月專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)量體現(xiàn)的恢復(fù)較好。 

4、10月的乘用車(chē)電池需求特征

從不同電池類(lèi)型來(lái)看，17年的電池三元化趨勢(shì)持續(xù)。10月乘用車(chē)裝機(jī)總電量中三元鋰占比持續(xù)提升，10月純電動(dòng)達(dá)到69%，插混達(dá)到92%。磷酸鐵鋰處于持續(xù)下降中，尤其是插混車(chē)型的磷酸鐵鋰從15年的96%下降到目前的8%。

客車(chē)電池以磷酸鐵鋰為主，但占比不高，錳酸鋰、超級(jí)電容的產(chǎn)比也有一定的市場(chǎng)空間。 

專(zhuān)用車(chē)的三元化趨勢(shì)很明顯。1-10月的三元電池的裝車(chē)量達(dá)到62%的占比，而16年的占比是35%.10月達(dá)到71%，三元提升的趨勢(shì)相對(duì)是合理的狀態(tài)。 

5、主力電池廠家表現(xiàn)優(yōu)秀

主力電池企業(yè)的表現(xiàn)也是你追我趕，由于從整車(chē)目錄拆分的電池企業(yè)裝車(chē)單有時(shí)有一個(gè)型號(hào)多個(gè)廠家配套的情況，沒(méi)把握拆分合理，因此就作為一個(gè)企業(yè)組對(duì)待，并列于企業(yè)，導(dǎo)致主力企業(yè)可能因此少算一些，但不多。

從電池企業(yè)看，比亞迪和寧德時(shí)代都是很優(yōu)秀的企業(yè)，兩者目前不分上下的表現(xiàn)，只是比亞迪在8-10月的裝車(chē)的大巴少了一點(diǎn)，否則應(yīng)該很有高份額潛力。

6 、主力車(chē)企廠家表現(xiàn)也很優(yōu)秀

從車(chē)企角度看，10月的電池裝機(jī)最多的車(chē)企是比亞迪，保持15%左右的領(lǐng)先電池用量比例。10月宇通客車(chē)的電池用量達(dá)到8%，表現(xiàn)較強(qiáng)。北汽新能源的電池用量達(dá)到8%，與吉利的電池用量超不多。奇瑞和東風(fēng)等的電池用量應(yīng)該是較多較好的，尤其是東風(fēng)汽車(chē)的、長(zhǎng)安汽車(chē)、上汽等的電池裝機(jī)用量增長(zhǎng)較大。 

7 、寧德時(shí)代的主力配套企業(yè)分析 

11月10日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司，在創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)。在此也分析一下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

17年10月份寧德時(shí)代的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是磷酸鐵鋰占50%，三元占48%。還有點(diǎn)其他的產(chǎn)品，這是給湖南中車(chē)的車(chē)型配套的，準(zhǔn)確信息仍待確認(rèn)。

寧德時(shí)代的主力配套企業(yè)相對(duì)均勻，主要是乘用車(chē)和客車(chē)，2017年的客車(chē)與乘用車(chē)比重逐步接近，未來(lái)乘用車(chē)比例在18年會(huì)高于客車(chē)。

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