中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年11月新能源汽車產(chǎn)量12.2萬輛，表現(xiàn)優(yōu)異。根據(jù)真鋰研究的統(tǒng)計，11月鋰電裝機5.74GWh，同比大致持平，明顯好于墨柯前兩天估算的5.17GWh；1-11月累計裝機23.84GWh，全年突破30GWh的概率很大。下面具體來看。

1、11月鋰電裝機5.74GWh，同比大致持平，環(huán)比大增71%

由于補貼政策的退坡，過去兩年的11月和12月都引發(fā)了電動汽車的搶裝潮，這兩個月的鋰電裝機量相當(dāng)于全年的一半。今年的11月，由于擔(dān)心補貼政策提前退坡，同樣出現(xiàn)了一定程度的搶裝，導(dǎo)致11月鋰電裝機5.74GWh，與去年同期的5.78GWh相比，只微降了0.8%。具體情況見下圖：

今年的前10個月，每個月都是純電動乘用車市場裝機量最大，但是11月的情況卻有所不同，純電動客車市場實現(xiàn)鋰電裝機2.49GWh，較大幅度領(lǐng)先于純電動乘用車市場。不過，純電動客車市場鋰電裝機量同比下降了31.5%，是唯一同比下降的細分市場，這也直接導(dǎo)致月總裝機量同比微降。盡管車企對明年純電動客車補貼標(biāo)準(zhǔn)大降有較為確定的預(yù)期，但是搶裝效應(yīng)仍明顯遜于去年同期，表明這個市場正在有效擠水分?？梢灶A(yù)見，純電動客車市場明年的發(fā)展從數(shù)量上看不會樂觀，但從質(zhì)量上看可能會更健康。

純電動乘用車市場11月以1.83GWh的裝機量退居第二，同比增長29.6%，超過了車輛產(chǎn)量25%的增速，表明該市場11月非A00級產(chǎn)品占比有所提升，也意味著A00級產(chǎn)品的搶裝現(xiàn)象不如預(yù)期熱烈，在明年主管部門將重點治理整頓A00級市場存在較為明確預(yù)期的情況下，這值得關(guān)注。

去年純電動專用車市場是從11月開始爆發(fā)的，當(dāng)月實現(xiàn)裝機860.8MWh，今年11月該市場實現(xiàn)裝機1.09GWh，同比增長27%，有一定程度搶裝（從下圖看，環(huán)比增長44.1%）。純電動專用車市場也是補貼標(biāo)準(zhǔn)退坡預(yù)期較為明確的市場，而且，市場規(guī)范也已提上議事日程，預(yù)計該市場下個月會有較強搶裝現(xiàn)象發(fā)生。

從環(huán)比來看，11月鋰電裝機環(huán)比大增71%，這主要依賴于純電動客車市場的增長，該市場環(huán)比大增166.2%，存在較為明顯的搶裝效應(yīng)，而其他幾類車輛市場的環(huán)比增速均明顯低于71%。插混乘用車裝機環(huán)比增長33.9%，增速位居第三，與前兩位的純電動客車和純電動專用車的搶裝不同，這主要是市場需求的體現(xiàn)。具體情況見下圖：

從鋰電類型看，11月5.74GWh裝機量中，磷酸鐵鋰電池以3.06GWh占比53.4%，比重明顯超過以往任何一個月份；其中，超過3/4用于純電動客車市場（以2.35GWh占比76.6%），其他市場用量不多。受磷酸鐵鋰電池的擠壓，NCM三元電池11月裝機以2.3GWh占比40.2%，與10月份的51.2%相比，有較大幅度下降；其中，60.9%用于純電動乘用車市場，29.7%用于純電動專用車市場。相關(guān)具體情況見下表：

從各類車輛市場的裝機情況來看，11月純電動客車市場鋰電裝機量最大，占到了43.3%，遠超純電動乘用車市場，其中，磷酸鐵鋰電池占到了94.4%。純電動乘用車市場鋰電裝機占比31.9%，其中，三元電池（NCM和NCA）占比77.9%。插混乘用車市場在電池路線方面已基本完成了向三元的轉(zhuǎn)型，該市場11月鋰電裝機量中NCM三元電池占到了97.8%，是比重最高的。

從電池廠商來看，CATL 11月以1.81GWh繼續(xù)高居榜首，市場份額31.56%，遙遙領(lǐng)先于其他廠商；比亞迪以936.2MWh位居第二，大致還是占CATL的一半多點，市場份額16.32%。兩家電池廠商合計市場份額接近一半。市場份額超過3%的電池廠商還有沃特瑪、國軒高科、比克和福斯特，分別是8.71%、5.96%、3.92%和3.15%，對應(yīng)的裝機量分別是499.4MWh、342MWh、224.8MWh和180.8MWh。

從廠商供應(yīng)的電池類型看，CATL磷酸鐵鋰電池和三元電池分別實現(xiàn)裝機994.7MWh和8152MWh，均遙遙領(lǐng)先于其他電池廠商。比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機799.4MWh，在該市場僅次于CATL，占其總裝機的85.4%。沃特瑪全部是磷酸鐵鋰電池。國軒高科磷酸鐵鋰電池裝機322.8MWh，占其總裝機的比重高達94.4%。比克和福斯特全部是三元電池，而且全部是圓柱電池。

11月磷酸鐵鋰電池裝機榜位居前4位的CATL、比亞迪、沃特瑪和國軒高科，合計裝機2.62GWh，占到該類電池總裝機量的85.4%，具備較為明顯的寡頭壟斷特征。相對應(yīng)，NCM三元電池排行榜位居前4位的CATL、比克、福斯特和比亞迪，合計裝機1.36GWh，占該類電池的58.9%，集中度明顯要低。在NCA電池方面，實現(xiàn)裝機的仍然只有德朗能，11月裝機21MWh。總的來看，在電池能量密度要求明年確定會有進一步提升的情況下，向三元路線轉(zhuǎn)型偏慢的電池廠商，未來遇到的麻煩也會相對更大一些。

2、前11個月鋰電累計裝機23.84%，同比增長21.9%

真鋰研究的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月中國電動汽車市場（注：新能源汽車包括電動汽車和燃料電池車，后者的鋰電用量真鋰研究暫時還沒有統(tǒng)計）實現(xiàn)鋰電總裝機23.84GWh，同比增長21.9%（去年同期19.56GWh）。具體見下圖：

從各類車輛市場看，去年同期裝機最大的市場是純電動客車市場，以10.06GWh占比51.5%；純電動乘用車以6.76GWh居其次，占比34.6%。今年二者正好換位：今年前11個月純電動乘用車市場鋰電裝機10.41GWh，同比大增54%，占總裝機量的比重提升到43.7%，成為最大細分市場；而純電動客車以7.55GWh退居第二，同比下降25%，占比31.7%，較去年同期下滑了近20個百分點?？偟膩砜?，未來幾年，對鋰電廠商而言，可能會存在這么一個規(guī)律：得純電動乘用車市場者得天下。

從各類鋰電的裝機情況來看，前11月累計裝機量最大的是三元和錳酸鋰系列的電池，該類電池以12.57GWh占比52.71%，其中，62.5%用于純電動乘用車，23.3%用于純電動專用車。磷酸鐵鋰電池以10.94GWh占比45.89%居其次，其中，64.1%用于純電動客車，23.4%用于純電動乘用車。具體見下表：

文章的最后，我們還是如前面幾個月一樣，來看看前11個月累計裝機的20強榜單。CATL累計裝機7.32GWh，市場份額30.72%，較前10個月又有微小提升。CATL的裝機量已經(jīng)超過了去年全年。比亞迪以3.92GWh排名第二位，只是去年全年的54%左右，市場份額16.44%。二者合計市場份額47.16%，接近一半。

沃特瑪前11個月累計裝機1.49GWh，市場份額6.25%，與前10個月相比有較明顯提升，排名也升至第3位。國軒高科以1.35GWh排名第4，下降了一位，但市場份額略有提升。比克排名上升一位到了第5，但市場份額有些下滑。本年度的大黑馬孚能科技的排名和份額繼續(xù)下滑，目前以957.1MWh排在第6位。另外，天津力神、江蘇智航、福斯特、億緯鋰能、中航鋰電的裝機量和排名都提升較快，特別是福斯特，目前以369.1MWh排在第11位，較前10個月提升了7位。相關(guān)具體情況見下表，這里就不多說。

3、其他

由于每個月的裝機數(shù)據(jù)發(fā)布都比較匆忙，難免會有疏漏之處。真鋰研究正在認真檢查之前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前初步結(jié)果是前10個月累計裝機18.6GWh，比之前統(tǒng)計的多了大約0.5GWh，這樣，前11個月的累計裝機已經(jīng)達到了24.3GWh，全年超30GWh問題不大。

盡管如此，鋰電裝機的增速還是明顯低于車輛產(chǎn)量的增速，這主要是因為今年在切換跑道：裝機重心由純電動客車市場向純電動乘用車市場切換。墨柯認為，今年跑道切換較為成功，明年鋰電裝機增速大概率會回到30%左右的正常水平。在雙積分辦法于2019年正式實施之后，鋰電裝機增速將會進一步提升到50%左右的水平。總體來看，這確定還是一個高增長的市場。

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