“吉利入股北汽”,“寶能并購奇瑞”……最近的汽車圈和媒體圈,因?yàn)閹讟墩婕匐y辨的并購案和幾個(gè)“胡說八道”的四字回應(yīng),變得異常熱鬧和微妙。以上這兩大傳聞,其中任何一個(gè)如果落下實(shí)錘,那都是足夠汽車媒體人手忙腳亂一陣子的大新聞。
筆者其實(shí)也曾第一時(shí)間向當(dāng)事車企內(nèi)部人士求證過,得出的回應(yīng)是:“國資要被民營收購,逆天??!”
不過就在最近兩天,有關(guān)“吉利欲收購北汽”的消息又傳出了新的進(jìn)展,有媒體報(bào)道了吉利入股北汽的詳細(xì)方案,“吉利汽車持有北汽不超過30%的股權(quán)成為第二大股東,另外還會(huì)有跨領(lǐng)域的巨頭企業(yè)入股其中”。
而另一邊,根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)網(wǎng)站的顯示,奇瑞汽車在今年3月13悄然多了一位新股東,隨著華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司完成對(duì)奇瑞控股22.86%的收購,成為奇瑞第三大股東后,此前的蕪湖建投和瑞創(chuàng)投資的占股比例分別從52%和48%,變更為40.1%和37.02%。分析人士表示,由券商來出手,多半是在為隱身幕后的投資者做操盤。 就在各種傳聞甚囂塵上的微妙時(shí)刻,5月25日,國家發(fā)改委發(fā)布了名為《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》的征求意見稿,內(nèi)容切中了“國有車企混改、車企兼并重組、新能源投資準(zhǔn)入和嚴(yán)控燃油車產(chǎn)能”的四大行業(yè)痛點(diǎn),意見稿還指出,“鼓勵(lì)企業(yè)通過股權(quán)投資,開展兼并重組和戰(zhàn)略合作,支持國有汽車企業(yè)與民營汽車企業(yè)開展混合所有制改革,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,組建具有世界一流水平的汽車企業(yè)集團(tuán)?!?/p> 這是一個(gè)混改提速的強(qiáng)烈信號(hào),站在這樣一個(gè)特殊背景之下,一切原本看來“逆天”的收購,似乎都不再是“胡說八道”。 四大四小是曾經(jīng)的“安全島” 參看歐美發(fā)達(dá)國家汽車產(chǎn)業(yè)走過的經(jīng)驗(yàn),目前屈指可數(shù)的幸存者,無不是經(jīng)歷各種慘烈的廝殺淘汰,最終形成今天的壟斷格局。 而在國內(nèi),通過最近十幾年來的競爭,中國汽車產(chǎn)業(yè)集中度確實(shí)已經(jīng)取得了一定的提高,目前中國前10家汽車生產(chǎn)企業(yè)的集中度達(dá)到90%,前5家企業(yè)集中度超過了50%。 但在新能源浪潮的席卷下,中國汽車企業(yè)數(shù)量不是降低了,而是大大提高了。2015年統(tǒng)計(jì)的汽車整車生產(chǎn)企業(yè)共184家,而截止2017年,全國新注冊的新能源車企就有超過200家,數(shù)量超過美、日、歐所有汽車廠家數(shù)之和。 國家近幾年的汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策,一直是在鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購整合,以提高汽車產(chǎn)業(yè)集中度。早在2009年,《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)出臺(tái),《規(guī)劃》提出鼓勵(lì)上汽、一汽、東風(fēng)和長安(四大汽車集團(tuán))進(jìn)行全國性的兼并重組,鼓勵(lì)北汽、廣汽、奇瑞和中國重汽(四小汽車集團(tuán))進(jìn)行區(qū)域性的兼并重組。這也是中國“四大四小”格局的提法第一次被正式提出。 基于這一信號(hào),作為這一格局中的主角們仿佛獲得了“免死”金牌,立時(shí)成為被保護(hù)的“安全島”,在之后的幾年內(nèi)“重組緋聞”可謂不斷。譬如當(dāng)時(shí)一度傳聞的安徽奇瑞將與江淮合并,一汽將全面控股華晨,北汽將全盤收購福汽等。 但這些充滿政府意愿的并購猜想,多數(shù)未能成行。幾個(gè)拉郎配之下的聯(lián)姻,現(xiàn)在看來也都并不幸福,比如當(dāng)年長安收編哈飛、昌河,一汽重組天汽,廣汽重組長豐,結(jié)局都是一地雞毛。 于是,四大四小的提法很快不了了之。 混改之后,想象空間巨大 在當(dāng)年提到的“四大四小”格局里,主角基本框定在了央企和地方國企范圍內(nèi),完全無視了民營企業(yè)的意愿,彼時(shí)吉利董事長李書福曾心酸地表示:“很多人說,吉利的名字里面沒有提到,我們也仔細(xì)看了這個(gè)綱要。雖然名字沒有提到,但是他下面寫了一個(gè)‘等’,這個(gè)‘等’的后面就是吉利,忘了寫了?!?/p> 但再看最近幾年真正異軍突起的,卻恰恰是受到政府供養(yǎng)最少的民營車企。在2017年乘用車車企銷量排行榜中,闖入前十的本土車企共有三家(吉利、長安、長城),其中民營車企占了兩席,吉利汽車以62%的增速,成為去年最大的黑馬。這也對(duì)國家提了一個(gè)醒,要想真正組建世界一流的汽車企業(yè)集團(tuán),光把希望寄托在國企之間的重組是不夠的。 這次混改呼聲,政府對(duì)于民營企業(yè)的關(guān)注熱情空前高漲。所以,從混改的角度來看這次吉利入股北汽,雙方的牽手背后暗暗透露出國家意志,希望民營企業(yè)成為國企混改的主體,而更大的意愿,是希望通過民企的加入來釋放活力,培養(yǎng)出真正的行業(yè)“巨無霸”。 不過對(duì)于民企參股國企的改革,業(yè)內(nèi)人士也存在一些擔(dān)憂,比如說原來掌權(quán)的國企領(lǐng)導(dǎo)肯定不想大權(quán)旁落,國企領(lǐng)導(dǎo)有行政性職級(jí),民企大佬的控制地位可能會(huì)不對(duì)等。但這些方面,必然也在改革的范疇內(nèi),可以看出,國家正在通過各種方式的試水排兵布局,下一盤很大的棋。 早在2015年,國資委就確定了下一步的國企改革重點(diǎn),希望進(jìn)行大規(guī)模兼并重組,將央企數(shù)量縮減至40家。落實(shí)到汽車行業(yè),最近兩年內(nèi),在一汽、東風(fēng)和長安這三大車企之間出現(xiàn)了頻繁的人事?lián)Q防。 業(yè)內(nèi)對(duì)此的解讀,大多數(shù)認(rèn)定三大央企將會(huì)走向合并,以此來形成一個(gè)年產(chǎn)銷千萬量級(jí)的航母型汽車巨頭。不過BC認(rèn)為,三大央企之間組織架構(gòu)和利益關(guān)系極為龐雜,合并可能性不大。但不排除三者之間會(huì)通過越來越頻繁的協(xié)作與抱團(tuán),將集團(tuán)資源進(jìn)一步盤活。 而且今年以來,國家已經(jīng)在計(jì)劃逐步放開對(duì)于合資股比的限制,這樣一來,不排除某些外方會(huì)選擇離場,到那時(shí)候,幾大央企之間的整合可能會(huì)進(jìn)入加速期,把水分?jǐn)D干,高度重合的資源才能更好地梳理清楚。 今年2月,當(dāng)李書福談到吉利收購奔馳9.69%的股份一事時(shí),他曾預(yù)測,“未來世界傳統(tǒng)汽車行業(yè)只有2~3家企業(yè)能活下來。”李書福的盛世危言,像是與幾年前另一位汽車人的神交,在2009年,馬爾喬內(nèi)曾經(jīng)拋出過“未來汽車行業(yè)只有6家公司”的言論,他認(rèn)為經(jīng)過洗牌之后,全球或?qū)⒅皇O乱患颐绹髽I(yè),一家德國企業(yè),一家歐洲日本企業(yè)聯(lián)盟,一家日本企業(yè),一家中國企業(yè),以及一家有潛力的歐洲企業(yè)。 無論如何,全球汽車工業(yè)將會(huì)走向強(qiáng)烈的行業(yè)集中度,這是業(yè)內(nèi)共識(shí)。而對(duì)于企業(yè)數(shù)量眾多、資源嚴(yán)重分散的中國汽車來說,“清場”是大勢所趨,在接下來的三到五年內(nèi),必將有一大批車企被整合收編,或直接出局。 誰將成為為數(shù)不多的幸存者?此時(shí)的猜想沒有意義,因?yàn)楹芸煳覀兙蛯⒙牭?,喪鐘到底為誰而鳴。
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作者:BusinessCars
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