國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)排名“老三”的中創(chuàng)新航正式啟動(dòng)赴港上市。

12月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露已接收中創(chuàng)新航科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中創(chuàng)新航”）的《境外首次公開發(fā)行股份（包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票的派生形式）審批》材料。這也意味著中創(chuàng)新航將正式啟動(dòng)赴港IPO。這也是證監(jiān)會(huì)國(guó)際部推出新規(guī)征求意見稿后第一家遞交H股上市申請(qǐng)的企業(yè)。

在動(dòng)力電池界，中創(chuàng)新航的另一個(gè)名字中航鋰電鮮為人知。企查查顯示，今年11月中創(chuàng)新航多項(xiàng)工商信息發(fā)生變更，完成股份制改造，同時(shí)公司名稱也從中航鋰電科技股份有限公司，變更為中創(chuàng)新航科技股份有限公司。

動(dòng)力電池界最大一匹“黑馬”

中創(chuàng)新航是我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)的先行者之一。早在2007年，中創(chuàng)新航的前身——“天空能源（洛陽(yáng)）有限公司”便在洛陽(yáng)成立了。2010年年中，四川成飛集成科技股份有限公司入主中航鋰電。

隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成飛集成將鋰電池業(yè)務(wù)調(diào)整為核心主業(yè)之一。為此，成飛集成的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)借鋰電池業(yè)務(wù)大幅提升。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，隨著新能源汽車補(bǔ)貼政策的調(diào)整，提高了對(duì)動(dòng)力電池續(xù)航里程的要求，因此能量密度較高的三元鋰電池成為了車企的“香餑餑”。

以磷酸鐵鋰為主要路線的中航鋰電似乎失去了絕佳的機(jī)會(huì)？

并沒有。2018年，中航鋰電迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。2018年7月，成飛集成董事長(zhǎng)石曉卿不再擔(dān)任中航鋰電（江蘇）公司法人代表，由1970年出生的劉靜瑜擔(dān)任了公司的董事長(zhǎng)。至此，中航鋰電開啟了轟轟烈烈的變革之路。

在劉靜瑜上任后，公司調(diào)整了業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，從之前的商用車配套為主轉(zhuǎn)向乘用車市場(chǎng)，并且開始重點(diǎn)布局三元鋰電池。

此后，中航鋰電的全國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額一路高歌猛進(jìn)。

根據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年前11月，中創(chuàng)新航已經(jīng)躋身我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量榜第三，市占率達(dá)5.8%，僅次于寧德時(shí)代和比亞迪。在國(guó)際市場(chǎng)上，中創(chuàng)新航排名第七，市占率達(dá)2.4%。

爭(zhēng)分奪秒擴(kuò)產(chǎn)能

為了搶占市場(chǎng)份額，中創(chuàng)新航今年以來(lái)以“爭(zhēng)分奪秒”之勢(shì)加速擴(kuò)產(chǎn)步伐：

1月，宣布常州四期項(xiàng)目的投資計(jì)劃（25GWh）;

4月，宣布計(jì)劃于成都經(jīng)開區(qū)新建四川成都生產(chǎn)基地（50GWh）；

5月，發(fā)布廈門三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（30GWh）；

5月，宣布計(jì)劃于武漢經(jīng)開區(qū)新建動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目（20GWh）；

8月，宣布計(jì)劃于合肥建設(shè)動(dòng)儲(chǔ)電池項(xiàng)目（50GWh）；

根據(jù)此規(guī)劃，預(yù)計(jì)中創(chuàng)新航2022年產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)200GWh。

2021年以來(lái)中創(chuàng)新航加速拓展產(chǎn)業(yè)布局，現(xiàn)已設(shè)立常州、洛陽(yáng)、廈門、成都、武漢、合肥和黑龍江七大產(chǎn)業(yè)基地，并構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式，規(guī)劃形成珠三角、長(zhǎng)三角、西南地區(qū)、中部地區(qū)和東北地區(qū)等產(chǎn)業(yè)集群。

同時(shí)，公司規(guī)劃建設(shè)歐洲、北美等海外產(chǎn)業(yè)基地，形成深圳、上海、常州、成都四大研發(fā)中心，規(guī)劃歐洲、北美、日本研發(fā)中心，未來(lái)還將開展新的研發(fā)布局，持續(xù)構(gòu)建全球研發(fā)網(wǎng)。2025年公司規(guī)劃產(chǎn)能將超過(guò)500GWh，2030年預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)1TWh。

目前，中航鋰電已成為東風(fēng)、長(zhǎng)安、廣汽、吉利、上汽通用五菱、金康等車企主力車型的重要電池供應(yīng)商。并且公司正與一汽、上汽、長(zhǎng)城、大眾、戴姆勒等進(jìn)入技術(shù)開發(fā)階段，為進(jìn)一步合作鋪路。

正式開啟IPO上市之路

汽車行業(yè)專家顏景輝表示，為爭(zhēng)搶份額，擴(kuò)充產(chǎn)能已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電車的重要抓手。但投資項(xiàng)目擴(kuò)充產(chǎn)能，需要大量資金支撐，這也讓國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)加速登陸資本市場(chǎng)儲(chǔ)備資金。

事實(shí)上，登陸資本市場(chǎng)，早已在中創(chuàng)新航的計(jì)劃之中。

首先是公司改制更名。企查查顯示，今年11月中創(chuàng)新航多項(xiàng)工商信息發(fā)生變更，完成股份制改造，同時(shí)公司名稱也從中航鋰電科技股份有限公司，變更為中創(chuàng)新航科技股份有限公司。

其次是登陸資本市場(chǎng)前，中創(chuàng)新航已經(jīng)完成多輪融資。企查查顯示，2019年6月中創(chuàng)新航完成股權(quán)融資，投資方包括成飛集成、金圓集團(tuán)、金壇投資等。

2020年12月15日，中創(chuàng)新航完成Pre-A輪融資，投資方包括小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、紅杉資本中國(guó)、廣汽資本、中國(guó)保險(xiǎn)投資基金等29家投資機(jī)構(gòu)，融資完成后。2019年6月27日中航鋰電完成股權(quán)融資，投資方包括成飛集成、金圓集團(tuán)、金壇投資等。

2021年9月份，中創(chuàng)新航官方微信透露，公司已于近期完成新一輪120億元股權(quán)融資。

值得一提的是，兩輪融資完成后，中創(chuàng)新航投后估值或已經(jīng)超過(guò)500億元，超過(guò)80%A股上市公司。

在準(zhǔn)備IPO上市之路上，中創(chuàng)新航經(jīng)歷了一些曲折。在今年7月21日，寧德時(shí)代起訴中創(chuàng)新航動(dòng)力電池侵權(quán)，但截至目前該訴訟案還在審理中。

據(jù)專業(yè)人士分析，如果發(fā)行人存在未決訴訟，對(duì)于監(jiān)管部門而言，其審核的重點(diǎn)并不在于這個(gè)訴訟情況本身的存在與否，而是訴訟所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的可控性以及該訴訟對(duì)于發(fā)行人的實(shí)質(zhì)影響。在此之前就有敏芯股份、鴻合科技等帶訴成功上市的先例。因此，存在訴訟并非一定會(huì)影響公司的上市進(jìn)程，而中創(chuàng)新航選擇按計(jì)劃向證監(jiān)會(huì)國(guó)際部提交上市申請(qǐng)，也印證了這一事實(shí)。

近兩年來(lái)，中創(chuàng)新航一路狂奔，市占率不斷攀升，已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)頭部企業(yè)。若此次赴港IPO獲得成功，不僅推動(dòng)中創(chuàng)新航邁上新的高峰，而且將加劇整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

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