幾個小時前，特斯拉剛發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)。

依然是看月初交付量，預(yù)測月末財(cái)報(bào)紀(jì)錄。憑借著突破 20 萬的單季交付，特斯拉又雙叒叕拿出了一份史上最佳財(cái)報(bào)。

其中單季總營收高達(dá) 119.58 億美元，汽車業(yè)務(wù)營收首次突破百億美元大關(guān)，至 102.06 億美元。

比營收更嚇人的是利潤，特斯拉 Q2 非 GAAP 利潤高達(dá) 16 億美元，約合 103.72 億元，汽車業(yè)務(wù)毛利率高達(dá) 28.4%！

即使 2021 上半年依然如此驚艷，特斯拉 CFO Kirkhorn 依然表示下半年才會是特斯拉交付量的真正展現(xiàn)。

除了堪稱瘋狂的盈利能力，特斯拉的二季度成績單有多燦爛？馬斯克在財(cái)報(bào)會議上又放出了什么猛料？

下面馬上開始。

一、財(cái)報(bào)數(shù)字：滿地記錄

自從 2019 年 Q2 以來，特斯拉盈利已經(jīng)不是新聞，特斯拉的盈利記錄才是。

剛過去的二季度，特斯拉再次刷新了自己的盈利上限。非 GAAP 準(zhǔn)則下凈利潤高達(dá) 16 億美元（103.72 億元），GAAP 準(zhǔn)則下也高達(dá)11.42 億美元（74 億元）——繼 Q1 非 GAAP 準(zhǔn)則利潤首次突破 10 億美元大關(guān)之后，特斯拉 Q2 的 GAAP 凈利潤也突破了 10 億美元關(guān)口。

和一季度相比，特斯拉的非 GAAP 利潤增長率高達(dá) 45.5%。在 Q1 非 GAAP 凈利已經(jīng)達(dá)到 11 億美元高位的前提下，特斯拉依然保持了可怕的環(huán)比增速。

這一數(shù)字的驅(qū)動力是交付量。整個 Q2 特斯拉全球范圍內(nèi)一共交付了 201304 輛 SEXY 家族車型，總產(chǎn)量則高達(dá) 206421 輛。其中交付量環(huán)比 Q1 增長了 14.4%，同比去年 Q2 暴漲了 151%。

交付量同時帶來了收入的提升，Q2 特斯拉汽車業(yè)務(wù)營收 102.06 億美元，環(huán)比增長 13.37%，同比增長高達(dá) 97%。

之所以營收增幅沒有交付量增幅大，主要是因?yàn)楸炯径忍寂欧欧e分銷售收入同比下降 17%，以及相比去年 Q2，特斯拉車型平均價格有所降低。

但盡管車型價格降低，特斯拉的汽車業(yè)務(wù)利潤率卻達(dá)到了新高，為 28.4%，環(huán)比提升了 190 個基本點(diǎn)（26.5%），同比也提升了 298 個基本點(diǎn)（25.4%）——即使去除積分銷售，車輛業(yè)務(wù)利潤率也高達(dá) 25.8%。

即使是 GAAP 準(zhǔn)則下的凈利潤率，特斯拉 Q2 也達(dá)到了 9.55%（Q2 總營收 119.58 億美元）。和交出最近一年來最好季報(bào)的戴姆勒集團(tuán)（8.5%）相比，也要更高。

一些其他的財(cái)報(bào)數(shù)字摘錄如下：

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物儲備 162.29億美元（1052.1 億元），環(huán)比下降 5.3%；

總營收 119.58 億美元；同比增長 98%，環(huán)比增長 15.1%；

太陽能業(yè)務(wù)裝機(jī)量 85MW，環(huán)比下降 7.6%，同比上漲 215%；

儲能業(yè)務(wù)裝機(jī)量 1274MWh，環(huán)比提升 186.3%，同比提升 204%；

服務(wù)中心數(shù)量 598 個，環(huán)比增加 31 個，同比增速 34%；

移動服務(wù)車數(shù)量 1092 輛，環(huán)比增加 78 輛，同比增速 34%；

超充站 2966 座，環(huán)比增加 267 個，同比增速 46%；

超充樁數(shù)量 26900 個，環(huán)比增加 2385 個，同比增速 49%

二、財(cái)報(bào)細(xì)節(jié)：新力量、新挑戰(zhàn)

財(cái)報(bào)文件第一頁的 highlight 環(huán)節(jié)，特斯拉著重強(qiáng)調(diào)了 Q2 面臨的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)：

德州工廠 Model Y 車間

「以全球半導(dǎo)體短缺為首的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，以及港口擁堵，均在二季度持續(xù)呈現(xiàn)。特斯拉全體團(tuán)隊(duì)，包括供應(yīng)鏈、軟件開發(fā)和工廠生產(chǎn)均以最大努力維持著滿負(fù)荷運(yùn)行。隨著全球需求量達(dá)到新高，供應(yīng)鏈將對今年剩下時間的交付量產(chǎn)生巨大影響?！?/span>

前不久刷屏的純視覺 FSD Beta 則僅次于供應(yīng)挑戰(zhàn)：

圖片來自 teslarati.com

「我們在 Q2 推出了 Tesla Vision，這主要得益于我們可以利用超過 100 萬輛特斯拉汽車的數(shù)據(jù)，從而溯源一個巨大、多樣、精確的數(shù)據(jù)集。自動駕駛是一個工程難題，我們認(rèn)為其只能通過持續(xù)收集大量真實(shí)世界的數(shù)據(jù)，以及領(lǐng)先的人工智能解決?！?/span>

Highlight 最后，特斯拉依然強(qiáng)調(diào)了他們的宏偉藍(lán)圖：「公眾對電動汽車的觀念和支持，如今似乎正處于一個前所未有的拐點(diǎn)。我們將持續(xù)努力降低成本，提高生產(chǎn)速度，讓更多的人可以負(fù)擔(dān)起電動汽車。」

更多有關(guān)二季度的財(cái)報(bào)總結(jié)如下：

1. 產(chǎn)能

財(cái)報(bào)中「installed annual capacity 已安裝年產(chǎn)能」這一欄，上海工廠的 Model 3/Y 已經(jīng)從 Q1 的 45 萬輛悄然變?yōu)?/span>「大于 45 萬輛」。

目前負(fù)責(zé)分擔(dān)歐洲市場需求的上海工廠，即使加上了大于號，似乎也滿足不了歐洲人民的熱情。

特斯拉在財(cái)報(bào)里面表示：「即使我們的生產(chǎn)線持續(xù)以盡可能快的速度運(yùn)行，歐洲的需求仍遠(yuǎn)高于供應(yīng)，并導(dǎo)致交貨時間增加。我們正在柏林工廠安裝設(shè)備，并已經(jīng)開始測試，同時依然會增加歐洲進(jìn)口車型數(shù)量?！?/span>

2. FSD 及電子

對于純視覺FSD，特斯拉的官方總結(jié)是：「銷售了超過 100 萬輛配備雷達(dá)的車型之后，我們已經(jīng)收集了足夠多的數(shù)據(jù)，可以在某些地區(qū)正式移除雷達(dá)。去掉雷達(dá)，是因?yàn)槲覀円呀?jīng)收集了足夠多的 Corner case，使我們可以專注于改進(jìn)純視覺。」

為了應(yīng)對半導(dǎo)體短缺，特斯拉表示其電子硬件團(tuán)隊(duì)正在設(shè)計(jì)、開發(fā)、驗(yàn)證高達(dá) 19 款不同的控制器。

3. 電池及儲能

特斯拉表示，在位于 Fremont 工廠旁邊的 Kato Road 新電池車間，他們已經(jīng)接近于完成生產(chǎn)驗(yàn)證。目前的工作重心是提高產(chǎn)量，「生產(chǎn)過程中的 10% 環(huán)節(jié)限制了總輸出」。

另外，特斯拉二季度儲能業(yè)務(wù)取得爆發(fā)性增長。

「這主要得益于多個 Megapack 項(xiàng)目的落地。儲能裝機(jī)量每個季度之間可能有巨大差別，因?yàn)檫@取決于整個項(xiàng)目的進(jìn)展。Powerwall 依然廣受歡迎，安裝量同比接近翻倍。整體的能源業(yè)務(wù)依然受限于供應(yīng)鏈，我們積壓的儲能業(yè)務(wù)量依然巨大。」

三、財(cái)報(bào)會議：拐點(diǎn)、速度、產(chǎn)能

「電動汽車已經(jīng)處于拐點(diǎn)」，馬斯克在財(cái)報(bào)會議開場這樣強(qiáng)調(diào)。

今年 6 月，歐洲市場的新能源汽車滲透率已經(jīng)高達(dá) 19%；中汽協(xié)公布的 6 月新能源汽車銷量高達(dá) 25.6 萬輛，滲透率也達(dá)到了 12.7%。

「市場已經(jīng)明白，電動汽車才是未來」，馬斯克總結(jié)稱。

僅僅依靠 Fremont 和上海工廠，特斯拉已經(jīng)在上半年交出了超過 38 萬輛的成績。而 CFO Kirkhorn 則表示「下半年才會占我們 2021 年總交付量的大頭」。

為了應(yīng)對拐點(diǎn)，已經(jīng)跑得很快的特斯拉需要跑得更快。

馬斯克著重提到了 Giga Texas，「那里一年前還是一片荒地，一年后已經(jīng)差不多要建成一座工廠了」——前不久他在推特表示，德州工廠建筑本身有接近 1 英里（1.6 公里）長。

去年還定檔今年 Q3 的柏林工廠，由于種種原因，現(xiàn)在已經(jīng)改為和德州工廠一起，將于今年年底上線。

馬斯克表示柏林和德州產(chǎn)的 Model Y 看起來和現(xiàn)款基本一樣，「但會有本質(zhì)區(qū)別，柏林產(chǎn) Model Y 會擁有鑄造前后車身，我們也會用上一體結(jié)構(gòu)電池包」，他說。

同時，馬斯克還補(bǔ)充稱柏林工廠依然有 21700 電池+非一體結(jié)構(gòu)電池包的「備用方案」，「但 4680 電池絕對會用于大量生產(chǎn)」。

電池當(dāng)之無愧地成為今天財(cái)報(bào)會議的提問焦點(diǎn)。

當(dāng)被問到 4680 進(jìn)展時，馬斯克表示目前唯一的阻礙只有產(chǎn)能，4680 電芯的可靠性已經(jīng)毋庸置疑。目前 4680 電芯已經(jīng)完成了驗(yàn)證，包括 100 萬英里「等量」的里程測試。

產(chǎn)能問題不僅困擾著 4680 電芯，還包括已經(jīng)應(yīng)用的老電芯。馬斯克稱他們正計(jì)劃將更多電芯供應(yīng)到汽車生產(chǎn)，讓 Megapack 和 Powerwall 先讓讓步。

德州工廠俯瞰

但「讓步」并不意味著 Tesla Energy 沒訂單。

馬斯克表示，事實(shí)上能源業(yè)務(wù)訂單積壓量非常可觀。光 Powerwall 一款產(chǎn)品，明年就需要達(dá)到 100 萬個的產(chǎn)能。他強(qiáng)調(diào)稱，特斯拉和供應(yīng)商需要 1000-2000GWh的電池產(chǎn)能，才能充分滿足能源業(yè)務(wù)。

至于 LFP 磷酸鐵鋰電池，馬斯克表示目前特斯拉用的 LFP 已經(jīng)不再含有鈷，「我們希望未來可以實(shí)現(xiàn)全線的無鈷」。

另外，馬斯克表示特斯拉未來有可能會更大范圍應(yīng)用 LFP 電芯，或許不再局限于入門車型，以及儲能項(xiàng)目。

不過，4680 電芯的上馬日期依然定在了明年年底。馬斯克表示已經(jīng)有大量生產(chǎn)設(shè)備等待開工，預(yù)計(jì)到明年年底，4680 電芯的年產(chǎn)能「很有機(jī)會達(dá)到 100GWh」。

另一個熱點(diǎn)問題，自然是前不久更新到 V9 版本的 FSD Beta。

有關(guān) FSD 的選裝率，馬斯克表示現(xiàn)在討論這個問題沒有意義，目前也不值得為選裝率承諾什么。

他強(qiáng)調(diào)稱，只有監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)自動駕駛比人類司機(jī)更安全，法規(guī)才會更開放。馬斯克還引用了他之前舉過的例子：電梯從以前的人工控制到電動，「自動駕駛的發(fā)展也會是這樣」。

至于 FSD 訂閱制，馬斯克依然認(rèn)為當(dāng)前討論「值不值得」沒有意義，「當(dāng)我們正式推出 FSD 功能的時候，價值問題自然就明了了」。

好戲開場

二季度中國市場的輿論風(fēng)波過去之后，特斯拉下半年的起點(diǎn)史無前例地高。

無論是現(xiàn)有的汽車產(chǎn)能，還是即將同時投產(chǎn)的兩座新工廠，都將成為特斯拉 2021 年新紀(jì)錄的基石。

如果一切順利，特斯拉今年有很大概率突破 80 萬輛的交付量，在自己的 18 歲成人禮上正式挑戰(zhàn) BBA。

同時還有可能坐擁 4 家工廠進(jìn)入 2022——也許明年我們就能看到百萬級別的特斯拉？

對于特斯拉，乃至整個智能電動汽車產(chǎn)業(yè)來說，一個季度的結(jié)束還遠(yuǎn)沒有汽油時代總結(jié)得那么枯燥無味。每一份季報(bào)，都是新技術(shù)的前瞻，新產(chǎn)能的希望，以及新市場的預(yù)期。

對于新的時代浪潮，每一次總結(jié)，都是下一次收獲的開幕。

（完）

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