2月25日，土耳其大型家電企業(yè)、旗下?lián)碛袀ヒ曔_(dá)（Vestel）的佐魯控股（Zorlu Holding）與中國(guó)投資公司金沙江資本（GSR Capital）宣布，雙方就共同生產(chǎn)純電動(dòng)汽車車載電池和蓄電池達(dá)成協(xié)議。兩家公司將投資45億美元建設(shè)大型電池工廠。工廠力爭(zhēng)2023年投產(chǎn)，據(jù)稱產(chǎn)能相當(dāng)于50萬(wàn)輛純電動(dòng)車所需電池。 

雙方協(xié)議還包括增產(chǎn)電池原材料。金沙江資本計(jì)劃獲得佐魯控股旗下的電池原材料鈷等的冶煉加工企業(yè)50%的股份，將產(chǎn)能增至4倍。從一萬(wàn)噸增產(chǎn)到4萬(wàn)噸。這有點(diǎn)意思，國(guó)內(nèi)的事情還沒(méi)搞明白，又殺到土耳其建立一個(gè)工廠。

我們來(lái)回顧一下這個(gè)故事：

1.AESC的經(jīng)營(yíng)危機(jī)和易手

2007年開(kāi)始的AESC也是車企典型的合資公司建立過(guò)程，隨著日產(chǎn)大力推進(jìn)LEAF，不斷增產(chǎn)，對(duì)于電池的產(chǎn)量需求也隨之變大，也是由于LEAF在2011年到2014年達(dá)到一個(gè)小高峰，AESC也成為全球第二大車用電池供應(yīng)商，但是好景不長(zhǎng)，隨著LG化學(xué)進(jìn)入了雷諾的體系，面對(duì)性價(jià)比更好的電芯，雷諾日產(chǎn)聯(lián)盟面臨一場(chǎng)爭(zhēng)論。

第一回合是價(jià)格

第二回合是能量密度和價(jià)格的綜合因素

2013~2015年，還能維持，2016~2017年，差距完全拉開(kāi)。

這四家企業(yè)都相對(duì)比較單純，沒(méi)有太多大巴和商用車業(yè)務(wù)。在乘用車的電池化學(xué)體系選擇和成本下降的過(guò)程中，跟不住就很難維持下去。

LEAF的規(guī)模大概在3萬(wàn)臺(tái)左右比較均衡的維持下去，但這個(gè)數(shù)量是無(wú)法支撐這個(gè)電池企業(yè)做下去的，而HEV業(yè)務(wù)，從某種程度上無(wú)助于這個(gè)企業(yè)跑量做大業(yè)務(wù)。

2016年，日產(chǎn)尋求把這個(gè)合資公司賣掉的聲音就出來(lái)了，我們可以看看此時(shí)這個(gè)合資公司的運(yùn)營(yíng)狀況（從雷諾的分離采購(gòu)，AESC開(kāi)始虧損，每年30億日元左右）。

日產(chǎn)也是從公司層面無(wú)法讓這個(gè)合資公司繼續(xù)取得成功，所以也是把這個(gè)企業(yè)丟出來(lái)，作價(jià)11億美金。

這個(gè)過(guò)程分成以下的兩個(gè)階段：NEC和NEC Energy Devices持有的AESC的49%股份全部轉(zhuǎn)讓給日產(chǎn)，日產(chǎn)再將AESC的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金沙江資本。

這筆買賣包括AESC，還包括日產(chǎn)位于美國(guó)和英國(guó)的電池生產(chǎn)業(yè)務(wù)，以及部分日產(chǎn)位于日本的電池開(kāi)發(fā)和工程業(yè)務(wù)。

• 英國(guó)的工廠基本只有對(duì)LEAF的供應(yīng)

• 美國(guó)的通常也是一樣對(duì)LEAF的供應(yīng)

12月，NEC公司將全資子公司NEC Energy Devices，即NEC能源設(shè)備股份-從事開(kāi)發(fā)、制造和銷售鋰電池用電極(極片)的子公司)的所有股份轉(zhuǎn)讓給金沙江資本，轉(zhuǎn)移日期為2018年3月30日。NEC能源設(shè)備股份是NEC于2010年4月成立的專門。NEC要求收購(gòu)價(jià)格為150億日元(約8.8億元人民幣)左右。

實(shí)在憋不住也必須把這個(gè)產(chǎn)業(yè)也賣了。

日本企業(yè)確實(shí)進(jìn)入了一個(gè)收縮戰(zhàn)線的周期。

2. AESC的努力

AESC作為一個(gè)最為老牌的合資電池企業(yè)，其實(shí)很早開(kāi)始拓展各種業(yè)務(wù)，類似小的儲(chǔ)能電池、配電車。

移動(dòng)電源車

小型儲(chǔ)能單元

在原有的LMO的體系下，電芯的能量密度和單位Wh的成本就是下不來(lái)，這是整個(gè)悲劇的根源。

3.看國(guó)內(nèi)資本的長(zhǎng)袖善舞（國(guó)內(nèi)的投資）

10月總投資125億元的AESC中國(guó)總部及生產(chǎn)基地簽約落戶江蘇鎮(zhèn)江。該項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)20Gwh三元鋰電池，研發(fā)基地分三期建設(shè)。

• 一期投資35億元，用于建設(shè)年產(chǎn)4.5Gwh三元鋰電池生產(chǎn)線、AESC(中國(guó))總部大樓和研發(fā)基地，預(yù)計(jì)2019年6月建成；

• 二期投資30億元，用于建設(shè)年產(chǎn)4.5Gwh三元鋰電池生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2020年3月建成；

• 三期投資60億元，用于建設(shè)年產(chǎn)11Gwh三元鋰電池生產(chǎn)線。

在往上可以找到大港股份、寧波華翔、駱駝股份、尤夫股份4家企業(yè)出資來(lái)獲取的相關(guān)資源。

不過(guò)這次還沒(méi)消停就在土耳其去為歐洲造電池廠，并介入礦產(chǎn)了。從這個(gè)角度來(lái)看，我們也看到了一種新的形態(tài)，通過(guò)錢來(lái)直接購(gòu)買企業(yè)，然后再通過(guò)注入資金來(lái)項(xiàng)目的方式來(lái)提升這個(gè)企業(yè)在國(guó)內(nèi)的實(shí)際出貨量。不過(guò)由于能量密度的限制，在新的補(bǔ)貼政策下，基于LMO月100Wh/kg的電池包基本就廢掉了。

根據(jù)工信部發(fā)布的2017年第五批《目錄》，AESC首次進(jìn)入，為江蘇常隆客車有限公司三款客車配套；第六批《目錄》中AESC再次出現(xiàn)，為江蘇常隆另外三個(gè)型號(hào)的客車配套電池。幾款車型配套的均為AESC的錳酸鋰電池，電池組能量密度在100Wh/kg左右。

不過(guò)隨著信一代的LEAF 40KWh的電芯出來(lái)，這顆224Wh/kg的電芯（據(jù)報(bào)道是622的電芯），總算也可以一改之前的情況了

192 x 3,65 V x 56,3 Ah = 39,46 kWh

所以這個(gè)事情還是看時(shí)間窗口，看后續(xù)的電芯競(jìng)爭(zhēng)速度，這筆買賣其實(shí)沒(méi)想象的虧，這顆電芯還是能用的，就是LEAF2019年在美國(guó)等地的版本切換到64Kwh的LG化學(xué)電芯。

筆者認(rèn)為后續(xù)大筆資金還是要進(jìn)來(lái)，軟包之戰(zhàn)，特別是VDA的規(guī)格可能更有做頭。

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